El viejo dicho de que no hay dos sin tres puede hacerse realidad si las ventas de Fonterra repiten las subas en la próxima licitación y, de esa forma, iniciar una recuperación que todos los productores ansían.
Que no haya dos sin tres. Eso es lo que espera el mercado lácteo local luego de dos subas consecutivas de precios en los remates de la plataforma liderada por la neozelandesa Fonterra. En el corto plazo la expectativa es que se haya llegado a un piso de precios, aunque los principales analistas internacionales consideran que no será hasta la segunda mitad del año en que se podría ver una mejora más firme en los valores.La fuerte retracción de precios en el mercado internacional no se trasladó directamente a las cotizaciones logradas por las industrias exportadores uruguayas. Eso, sin embargo, tuvo como correlato un menor volumen exportado y mayores stocks en las plantas locales, en un año en que los productores no aflojaron y la remisión igualó la de 2013.Rusia, con el embargo que aplicó a las potencias occidentales, dio una mano en los últimos meses de 2014, aunque la crisis en ese país casi que lo retiró de la demanda, al menos con precios competitivos.Venezuela ha sostenido algunos precios en el último bimestre del año y las ventas seguirían al menos hasta febrero. Si bien Conaprole logró –con buenas ventas y un fondo anticíclico– amortiguar el impacto externo sobre los precios pagados a los productores, otras industrias han sentido más la caída, con Ecolat yendo directamente a una fuerte contracción en la producción.La expectativa está puesta en cuán rápido pueden recuperarse los precios internacionales y cómo las industrias locales pueden atravesar sin grandes ajustes de valores el primer semestre. A nivel gubernamental, se ha trabajado para tener listas herramientas de financiamiento para los productores que empezaron 2015 con buenas perspectivas en cuanto a oferta de alimento.Dos subas consecutivas
La primera subasta del año de la plataforma Global Dairy Trade arrojó un alza de 3,6%. Fue el mayor ascenso porcentual desde diciembre de 2013, aunque con la menor oferta de productos en un año y medio. Por primera vez en 11 meses se dieron dos subastas consecutivas con resultado positivo. La manteca se destacó mientras leche en polvo la respuesta fue moderada.El análisis de los principales grupos mundiales de producción y de los bancos de inversión mantiene la cautela.Fonterra recortó en diciembre su pronóstico sobre la producción de leche en Nueva Zelanda debido a los bajos precios. La cooperativa ajustó a la baja su previsión sobre el precio que recibirán los tamberos de ese país en 2014/2015 al menor nivel en ocho años.En su último reporte sobre el mercado lácteo, Rabobank consideró que en el primer semestre de este año todavía se vería una acumulación de stocks en las regiones exportadores antes que la oferta se ajuste. Para el segundo semestre de 2015, el mercado comenzaría gradualmente a ajustar su oferta.Venezuela y Rusia, los dos principales actores del mercado, en los últimos seis meses han sufrido el impacto del desplome en el precio del crudo, del cual obtienen buena parte de sus ingresos externos.En Rusia la fuerte devaluación de la moneda llevó a que ese mercado casi quedara fuera del radar en las últimas semanas de 2014 y sin perspectivas demasiado alentadoras para este año.Venezuela liberó licencias de importación en octubre y eso permitió seguir colocando productos en ese país con negocios pactados hasta entrado enero y febrero. Aunque ya no se despega tanto del resto de los compradores, Venezuela es el que sigue pagando más.Más y menos
La dinámica de 2014 –especialmente del segundo semestre– marcó un descenso en los volúmenes exportados con un mantenimiento en los precios respecto al año anterior.Es así que en 2014 Uruguay colocó en el exterior productos lácteos por 209.758 toneladas, 10,7% menos que en 2013. El precio promedio FOB por tonelada fue de US$ 3.778, con un alza promedio anual de 1%.Como se ve en las gráficas adjuntas, este comportamiento se dio por los buenos valores del primer semestre, ya que en la segunda mitad del año los precios cayeron junto a los volúmenes colocados.Las exportaciones de leche en polvo entera cayeron 20,5%en volumen, con un precio FOB promedio de US$ 4.685 la tonelada, 5% superior al del promedio de 2013. En la plataforma Global Dairy Trade el precio promedio de la leche en polvo entera cayó 54%, llegando a mínimos en más de cinco años.Con menores valores desde el exterior, las industrias uruguayas optaron por los mejores destinos pero contrajeron el volumen colocado.Gabriel Bagnato, secretario ejecutivo del Instituto Nacional de la Leche (Inale), dejó en claro la coyuntura al señalar que, “con un año de igual producción y menor exportación, hay una situación donde se está acumulando algún stock de producto que probablemente se va a vender cuando los precios mejoren o tratando de captar mejores valores”.Hay, a grandes rasgos, dos contextos posibles. “En un escenario en el que la leche en polvo se mantenga en US$ 2.300 o US$ 2.400 la tonelada, necesariamente va a haber un traslado al precio pago al productor”, explicó el secretario ejecutivo de Inale.Esto llevaría a una reducción de costos por parte del productor. Si la recuperación se diera más sobre la primera mitad del año, la industria podría mantener una situación de precios al productor similar a la actual.Por otra parte, Alejandro Pérez Viazzi, director de Conaprole, aseguró que la cooperativa se encuentra en una buena situación para afrontar caídas de precios sin trasladarlas automáticamente al productor, aunque ven la primera mitad de 2015 “con cierta complicación”.La cooperativa apunta a que el tambero conserve márgenes que le permitan seguir en el negocio. Pérez Viazzi llamó a tener cautela en las inversiones de más largo plazo, y extender los plazos de pago para evitar problemas de liquidez.Buenas reservas
En 2014, la remisión a Conaprole creció 0,36%, llegando a 1.358 millones de litros, informó Pérez Viazzi. En diciembre, el clima fue un factor que ayudó a una expansión de 1,5%, respecto a igual mes del año anterior. Las buenas condiciones climáticas permitieron una buena producción de reservas, mientras que la relación entre el litro de leche y el kilo de grano se mantiene favorable.Para Mario Fossatti, coordinador lechero de la Federación Uruguaya de grupos CREA (Fucrea), las perspectivas desde el punto de vista productivo no pueden ser mejores.“El año 2015 comienza con un buen nivel de reservas y con pasturas en muy buenas condiciones. Los animales están en buena condición corporal y buenos niveles de producción, lo que va a tener un efecto residual en todo el primer semestre”, analizó el técnico de Fucrea.
Herramientas financieras
El Instituto Nacional de la Leche (Inale) trabaja para abrir nuevas líneas de financiamiento a los productores en caso de un escenario donde continúen los ajustes a la baja en los precios. Desde hace dos años que funciona una línea desarrollada con Microfinanzas del Banco República (BROU) que permite fondos de libre disponibilidad por hasta alrededor de US$ 30 mil. “Creemos que este instrumento va a ser muy importante en este escenario”, dijo Gabriel Bagnato, secretario ejecutivo de Inale.Mientras tanto, junto a la Asociación Nacional de Productores de Leche (ANPL), se estudian vías de fondeo para productores que están comenzando con su actividad o quieren expandirla. El objetivo es que el financiamiento se ajuste a los distintos ciclos productivos. “Estamos en la etapa de proyección de estos planes de dotación de recursos dentro de cada predio, simulando modelos que hemos construido en Inale”, adelantó Bagnato, quien explicó que hay momentos en los que el productor puede afrontar un endeudamiento con más luz, “y otros con un poco más de plazo”.Desde el Inale y de la ANPL ya se realizaron gestiones ante el Banco República. Es un proyecto que está en etapa de evaluación y aún no disponible para los productores, concluyó Bagnato.
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