La volatilidad en el tipo de cambio y una menor recuperación en ventas fueron los principales motivos por los que Casa de Bolsa Accival bajara el estimado de EBITDA y Precio Objetivo de la acción de la productora de lácteos.
Accival tiene una recomendación de Neutral para los títulos de la empresa, con un precio objetivo de 33 pesos para finales del 2015 que redujo desde 35 pesos, lo que implicaría un rendimiento de 9.59% desde sus niveles actuales.
La leve recuperación en el consumo para el primer semestre del 2015 es el resultado de una reforma fiscal que debe impactar en todas las categorías de productos básicos en México, donde se incluyen los lácteos procesados, indicó Accival en su análisis.
La casa de Bolsa tiene proyectada una depreciación de 8% del peso mexicano frente al dólar este año, lo cual tiene un impacto de 25% estimado en los costos de ventas en dólares.
También estiman un impacto de 70 millones de pesos debido al cierre proyectado de dos plantas este año. Dicha circunstancia se ve parcialmente compensada por las eficiencias de la mayor propiedad de la principal flota de distribución.
La casa de Bolsa tiene un estimado de crecimiento de 45,021 millones de pesos para el 2014, lo que implicaría un crecimiento de 4.32% respecto de los 43,156 millones reportados en el 2013.
Accival tiene una estimación de 1.31 pesos para la utilidad por acción para el 2014, lo que implicaría un crecimiento de 25.96% con respecto a los 1.04 pesos reportados en el mismo periodo del año anterior.
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