Asegura que Watt’s tiene un nivel de deuda sólido en todas sus categorías.
La potencial adquisición de Watt’s por $16 mil millones (unos US$27 millones) de la totalidad de las acciones de Danone Chile S.A. tendría un efecto neutro en la clasificación ‘A(cl)’ asignada a la deuda de Watt’s.
Esto, de acuerdo a lo estimado por Fitch, entidad que asegura que “la deuda que sería tomada para financiar la adquisición y la mayor presión de los indicadores crediticios es acotada. No obstante, la transacción estrecharía la holgura que presentan los indicadores crediticios y que sustentan el outlook positivo asignado a la clasificación en febrero de 2016”.
“A junio de 2016, últimos 12 meses, Watt’s mantenía indicadores deuda/EBITDA y deuda neta/EBITDA de 2,9 veces (x) y 2,7x, respectivamente. De concretarse la adquisición, Fitch estima que dichos indicadores estarán en torno a 3,2x y 3,0x, respectivamente, considerando que Watt’s requerirá rentabilizar la operación adquirida, por lo que su impacto en la generación operacional de la compañía no sería significativo en el corto plazo. Para un alza de clasificación, Fitch espera que el indicador de deuda/EBITDA de Watt’s se mantenga consistentemente en torno a 2,5x”, añadió Fitch en un comunicado.
La transacción incluye todos los activos de Danone Chile S.A. -entre otros la planta productiva ubicada en la ciudad de Chillán, dos centros de distribución y la marca Calán-, además considera un contrato de licencia para el uso de las marcas Activia, Danone y Danone Light en Chile.
Con la compra de Danone, empresa que comercializa lácteos frescos a través de sus marcas Danone, Parmalat y Calán, Watt’s adquirirá una mejor posición en el mercado de yogures. Las ventas de Danone se estiman en torno a USD70 millones, mientras que las de Watt’s ascendieron a $386.210 millones el año 2015.
http://www.pulso.cl/noticia/empresa—mercado/empresa/2016/09/11-92095-9-fitch-ve-efecto-neutro-en-riesgo-de-watts-por-compra-de-danone.shtml
